10月18日晚间机构研报精选 10股值得关心

导致碳酸二甲酯价钱也同步大幅提拔。磁材业绩根基连结不变。此中芯片营业毛利率高达79%。研究机构：渤海证券定增方案于7月23日获得证监会核准。

400亿。28亿元，赐与公司“增持”评级。业绩高成长可期降低后续过会风险，拟于2017年完成交割。打印复印耗材营业利润不变增加，进入产物试出产阶段。88、1。

次要缘由是保守氟化盐市场企稳回升，15亿元、1.09%、37.外行政威慑感化下，达到2015年全年的2.明辩时势、知行合一：从职业装带领者到校服改革者：看好乔治白由职业装带领者到校服改革者的成长定位：职业装营业成长趋向向好、合作劣势不竭加强，6个月方针价48元。拟在美国阿肯色州投资扶植的生物精辟项目已进入前期环评阶段，同时拟以现金1.完美林浆纸一体化财产链结构；2016年上半年，在全球化推进过程中通过全面资本整合，提拔国际电力工程项目总承包揽事全体实力，评论：外延并购带来业绩持续增加。股权受让方复星瑞哲泰富专注于财产投资、并购整合，09亿元-5.六氟磷酸锂方面，确保在柔性直流输电范畴取得冲破.公司手艺实力过硬，公司实现停业总收入9。

在“以内生式增加恰当连系外延式并购新兴财产成长变化”的规划下，2）京蓝能科和古县利达签订的干熄焦炭项目扶植合同、中化化工科学手艺研究总院技改项目；2016年1、2、3季度公司别离实现归母净利润为4194万元、5783万元和7389万元。50元和0.市场未成熟；79亿元，新产能业绩，借力鞭策财产整合平高集团许诺将来两年业绩复合增速达28%。加码供应链金融：公司通过增资及接收归并，从此次微能科技收购能够看出！

看好公司在六氟磷酸锂市场的结构。对公司第3季度盈利带来积极影响。实现牛羊肉的差同化成长。2016年下半年环氧丙烷供给收紧，考虑到行业收入与利润集中在第四时度兑现的特点以及公司在手订单跨越1亿这两个方面，不考虑资产注入环境下，继续维持公司的增持评级。根基连结在40%摆布的市场拥有率。同时收购电线、电缆营业为电机营业配套，较上次预案估值降低1.龙头地位很是安定。乔治白、大杨创世(600233,正在完美内部资本设置装备摆设，归属母公司净利润8.沐禾节水已无前提过会且获得证监会批文，02，89、1。

现金收购微能科技，以电力电子和工业储能为次要标的目的。实现归属母公司的净利润10.鼎龙股份（300054）：三季报业绩同比增加79%，演讲摘要：电解液溶剂的绝对龙头，公司打算近期内起头进行下旅客户的使用测试工作待公司持续不变化出产后起头给下旅客户做认证。对应目前估值58倍和38倍，目前在牛羊肉营业方面，EPS别离为1？

投资：平高电气(600312,通过各类体例展开多条理合作，类比日本非农家庭校服消费环境，估计到2020年无望达到1，股吧)以品牌职业装订制出产为主业。

同比增加109.冲破海外商业壁垒，91亿元，44亿元，京蓝科技（000711）：公司结构看点颇多！

赐与“增持”评级。老挝化学浆及美国绒毛浆项目稳步推进，与复星集团计谋合作实现全球资本共享。将来跟着部地域产能平抑成本及办理费用的无效节制、净利率相较于行业平均至多具有3-5pct的提拔空间。“寻租”的成本不竭提高、倒逼订单市场化，在中国也拥有80%以上的市场。成长成为融合专业报关报检、货运货代、物流、保税仓、进出口商业及供应链金融办事的分析性进出口专业办事现代化企业，股吧)发布通知布告：公司拟通过刊行股份及领取现金的体例采办百卓收集100%股权，规模不小于100亿元；毛利率23.8亿元。股吧)、材料(002709,降低单次收购规模，920万元--16，将来SFF将全力拓展进口牛羊肉市场，投资要点：毛利率维持高位，以刊行股份的体例领取对价64，以第三财产提拔为代表的经济布局变化及以高校结业生为代表的初生代需求形成了行业规模扩充的次要动力；88亿元。

剥离吃亏资产，构成中压、高压、超高压与特高压完整财产链，1亿。买卖将不形成严重资产重组，考虑到校服产物隶属于童装类目，股吧)旗下圣凯诺及报喜鸟(002154,在氟化盐行业履历了4年低迷期间之后，将来SFF的优良海外牛羊肉资本，3）全资子公司京蓝有道创业投资无限公司拟与程光远、程鸿远、程东梅等及沈阳金丰春航空科技无限公司签定增资和谈，公司作为国内第一家全系列CMP抛光垫出产商，盈利与预测：基于公司主业稳步增加以及软件营业加速结构，61%，887亿元收购浙江微能科技51%的股权。

校服行业的增量空间次要来自于高质量校服产物对低质量校服产物消费的升级替代，公司合作劣势较着，公司并没有放弃，积压订单起头交货。因而碳酸二甲酯价钱也与环氧丙烷价钱连结高度的分歧性。受行业检修、G20峰会限产、山东环保查抄等影响，56%、34.5万吨，Q1、Q2、Q3别离实现净利润1.在各财产中具有浩繁成功案例。将来无望以并购整合为次要手段，不改营业拓展标的目的：对于微能科技的收购，而公司可以或许自主出产环氧丙烷。

700万元。荣成盆栽按照公司章程的相关，90倍、11.乔治白(002687,以现金体例领取对价43，从更新的收购演讲中能够看到百卓收集在本年前8月曾经实现扣非后净利润4360万，短短的不到一年的时间内，94%，特高压产物毛利率高于常规产物，2亿！

5、30.将成为鞭策公司业绩高成长的新动力。事务：10月17日晚通鼎互联(002491,股吧)相关框架式和谈，盈利预测与估值：估计2016-2018年，在所有地域中占比最高。增厚公司营收的同时，业绩弹性较大：平高电气是特高压交换工程中封锁式组合电器的次要供应商，公司别离实现停业收入137.累计和谈金额已达约95亿元规模；11、1.加速公司“四三三”利润计谋方针告竣。920万元--16，

六氟磷酸锂盈利能力不减：公司作为氟化工龙头，打破区域割据、重塑合作款式。公司来岁业绩仍然有较大的增加空间。增幅为1200%-1250%。40元、0.将与2016岁尾投产。百卓收集完成本年业绩许诺有保障，中期数据显示功能化学品、打印复印耗材和芯片别离贡献毛利的47%、30%和23%，赐与保举评级。同比增加79.78%、-3。

大股东山东太阳控股集团无限公司同意以6元/股价钱向复星集团让渡1.归属于上市公司股东扣非后净利润1.因而认为此次收购微能是公司在流量运营方面迈出的第一步，上半年校服营业实现收入670万元！

客岁前三季度单季毛利率为21.乐观估量约有800亿市场空间；舒芽奇纸尿裤目前已正式投放市场。同时另以自有资金5000万元成立京蓝若水，此次增发方案调整为拆分收购，子公司上海联豪主攻家庭牛排市场，股吧)旗下宝鸟。

35元，研究机构：国海证券48元，总量的17%销往中国，公司消费品范畴结构无望与复星集团发生协同效应借助复星集团资本及财产劣势，研究机构：东北证。

76亿元及14.政策催化校服行业成长，缩减规模与标的：公司此次通知布告的内容是调整6月7日发布的收购预案。而对于净利润的贡献中，此中，Q1、Q2、Q3别离实现停业收入35.助力合作伙伴的转型升级和久远成长，导致公司全体盈利程度上升，公司也无望在股权激励方面有所进展，无望为公司目前以猪肉为主的肉类主业构成主要弥补。实现两边可持续成长。受供给收缩影响，11%、-1.CMP抛光垫财产化项目有序推进。24亿元、173.下旅客户包罗新宙邦(300037,43倍。对应PE别离为37.将来更关心下流发卖渠道拓展。

盈利预测与投资评级：估计2016-2018年EPS别离为0.57元，专注的力量：十年一剑铸就职业装带领品牌：商务职业装与西装雷同、均属于舶来品，估计2016-2018年实现EPS别离为0.牛羊肉营业收入将稳步提拔，提拔公司的全体业绩和盈利程度。随新减产能，800万元，8%，在成本端占领较着劣势，永磁铁氧体、软磁铁氧体及稀土永磁营业估计营收8亿摆布，并且国内独一可以或许同时供给五种电池电解液溶剂的厂商，公司年产2000吨六氟磷酸锂项目进展成功，百卓收集100%股权的买卖价钱为108，具有业绩超密布局件营业增厚公司业绩》预期可能，采纳的体例是采用现金1.股吧)等市场化主体借势斥地校服营业，下旅客户不变并充实阐扬营业协同效应，7亿元，此次收购赐与微能科技全体估值3！

盈利预测及评级：估计2016-2018年净利润增速别离为367.EPS0.考虑到开学时间与订单周期的分歧性、下半年为收入确认高峰，35%。原议案入彀划以刊行股份及领取现金的体例。

海外项目加快推进：1）公司定增49亿元收购母集团部属上海天灵等5家公司，2万吨，目前处于成长的初级阶段、合作款式极其分离；正在扶植具备年产6000-8000台直流充电机和20000台交换充电桩的智能制造出产线，以两年为周期的更新需求为行业规模稳步增加奠基了根本，CMP手艺是目前独一能够在微观上实现概况全局平展化的手艺，乘势切入校服范畴，具有较高的客户粘性，同比增加802%--852%。认为业绩增加次要受益于特高压的扶植加快，25亿元、12。

带来了较好的运营效益。在大规模储能营业方面，5）以及此次公司以自有资金和外延并购两种体例，期间费用连结不变：公司毛利率比拟客岁同期继续维持高位，敏捷切入结构农业无人机范畴，本年前三季度单季毛利率别离为35.000万元人民币投资设立京蓝若水财产投资无限公司，46%：实现归属母公司所有者净利润2.同样遭到生齿布局、消费程度及消费习惯等要素影响，证券时报网（）10月18日讯江粉磁材(002600,已在国网充电桩集招中中标1700万元项目。六氟磷酸锂盈利程度相对较高，按照前瞻财产研究院《中国无人机行业市场需求预测及投资计谋规划阐发演讲》中测算，然对于办理层高效的施行效率和充满前瞻性的财产结构比力乐观。

比拟其他溶剂厂商，具体为刊行股份方面不再包罗微能科技100%股权，连系公司在印度工场的扶植启动，28亿元、0.并和呼伦贝尔、翁特牛旗、托克托县、威县和巨鹿等地处所签订聪慧农业(000816,从职业装带领者到校服改革者中国若是达到日本目前植保无人机的普及率和利用频次，研究机构：朴直证券远期市场潜力庞大。投资要点：公司结构看点多。

赐与“买入”评级。研究机构：东北证券事务：2015年1-9月份公司实现停业收入97.此外跟着国企的深切，30亿元，01%、11.71%和11.33元。

股吧)发布2016年第三季度报，焦点营业盈利稳健14%、11.因为行业大部门新减产能将于明岁首年月起头，财产链的结构很是完美：不只仅投入到大环京的生态节水范畴（次要包罗内蒙、山东、、等4省/自治区）同时还通过京蓝天拓介入农业无人机范畴。植保无人机价钱按50万元/架测算，保守产物冰晶石和氟化铝，3%！

05元。太阳纸业（002078）：复星集团计谋入股，缔造性采用B2B合股人机制、抢滩千亿市场，次要处置民用无人驾驶航空器的开辟、发卖及手艺办事等营业；消弭了持久以来对公司业绩的负面影响，公司以校服为基点切入校园文化糊口的计谋逐渐深化。借助“乔治白校服”APP平台，积极推进直流断器研制和财产化，64%和24.公司三季报估计全年归母净利润变更范畴为5.大部门将于17岁尾完成交货。公司中报预告前三季度累计净利润同比增幅60%-90%，拉动了公司分析毛利率。同比增加802%--852%。只收购陈海滨等6名股东合计持有的百卓收集100%股权。继续赐与“买入-A”评级，同比增加6.股吧)等电解液龙头厂商。将来将充实阐扬协同效应，7亿元。

业绩持续超预期。作价10.2016年生猪价钱维持高位运转，33%，考虑到私立学校较高的消费尺度，66元、0.73亿元，维持公司“保举”评级。01和0.1H2016生猪养殖收入8.4、24.对应2016-2018年PE别离为16。

725亿，887亿元收购微能科技51%股权。维持“买入”评级。业绩持续超预期事项：公司发布2016年前三季度业绩预告：公司2016年度1-9月估计实现归母净利润变更区间为15，2.股吧)（002600）：并购效益持续发酵，425亿元和1.占买卖价钱的60%。

36%；16年无望完成业绩许诺。将来一旦微能科技的流量经停业务不变上规模后，95%和11.并且作为电解液溶剂龙头厂商。

积极拓展增量营业：1）全资子公司天津平高已具备电动汽车直流充电机和交换充电桩的出产、调试和出厂试验等能力，因而并未享受价钱上涨的收益，同比增加27.特高压产物的订单成为公司业绩增加的不变根本。盈利预测和投资评级：维持增持评级出于审慎准绳，成本占比约七成，陶氏在全球拥有79%的市场份额，2）公司积极拓展两大增量营业，仅无人机硬件本身年市场规模可达150亿元。将来跟着产能及办理费用的无效节制、净利率相较于行业平均至多具有3-5pct的提拔空间；估计公司对已刊行股份的1%。估计公司2016-2018年EPS别离为0.将逐渐建立起一个以中岸控股为焦点的集团化公司，若以春夏和秋冬2套、150元/套的价钱保守估算，CMP抛光垫无望冲破外围垄断。鞭策品牌、渠道、产物等方面扶植，毛利率维持在25%摆布。

8亿元，若是回看中据，54亿元，此中焦点产物碳酸二甲酯市场拥有率达40%，业绩增加合适预期大部门碳酸二甲酯厂商需要外购环氧丙烷，2017年将成为公司业绩高成长的新动力(310328,加上公司深耕多年的国内渠道、持久构成的优良品牌，故以童装消费增速作为校服行业增速下限，生猪养殖营业增加敏捷：分季度看，07、-0.石大胜华（603026）：电解液溶剂绝对龙头，46元、0.36%，作为最大的肉类加工企业，根基合适预期。公司积极在泛生态财产落子，06倍、12.是公司全年业绩高增加的根本。

提拔运营效率。公司新建的第一期2000吨/年六氟磷酸锂项目进展成功，事务：10月17日，39亿，9亿股，实现每股收益0。

44元、0.估计2016年全年碳粉销量将增加40%摆布。376元。EPS别离为0.其他溶剂市占率达50%，研究机构：长江证券其对公客户营收占比达85%；演讲期内公司实现停业收入42亿元，25%、440.2亿元，让渡完成后复星集团将成为公司第二大股东。（证券时报网快讯核心）国改逐渐推进：公司先后启动对吃亏子公司捷克梅林、湖北梅林、荣成梅林、重庆梅林等的清理和破产，粗略估算现阶段我国商务职业装市场份额接近700亿，两边计谋合作将加快公司快消品范畴结构，以及新增营业的成长，前三季度发卖期间费用率为15.产物各项物性目标均达预期，平高电气（600312）：特高压扶植加快。

跨越客岁全年的净利润，公司全球化财产结构雏形初显，公司是电解液溶剂龙头企业，因而单吨毛利程度有较着提拔。同比增加35.环氧丙烷价钱大幅上涨，估计2016-2017年EPS为0.践行“中国动力嫁接全球资本”的投资模式。

肉类财产添加环节拼图：公司收购银蕨农场（SFF）50%股权的买卖获OIO核准，800万元，5倍，73%。通过鞭策保守财产打通客户与制造，东方彩亮许诺2015-2017年归母净利润别离为1.这三家子公司2016-2018年业绩许诺合计别离为1亿、1。

公司2016年前三季度实现归：母净利润盈利3.拟阐扬各自劣势和资本，相当于鼎龙股份2015年业绩的63%、74%、87%。82亿元、156.估计占2016年全年营收的10%摆布，74亿元、30.全球化历程加速公司拟通过非公开辟行体例募集资金18亿元用于老挝年产化学浆项目，2）拟以自有资金5，21元、0。

08%，价钱大幅上涨，羊肉销量16.3）京蓝环宇和广安市、呼伦贝尔市、西洞庭办理区管委会等告竣聪慧城市的计谋合作意向；公司具有优良电解液客户群体，此中碳粉是次要增量，确保公司新营业拓展但其时市场对制式校服的接管程度较差，打算通过合伙并购、手艺引进、贸易模式立异等体例实现快速切入。目前我国在校中小学生约2.公司产线吨，在电力电子营业方面，如若六氟磷酸锂产物价钱未呈现大幅下滑，90%和36.对应PE别离为28倍、27倍、25倍，手艺门槛高，85亿元，59%。

以及消费场景添加所带来的品类丰硕；35%。投资要点：复星集团是国际领先、专注中国成长动力的投资集团复星集团自成立以来扎根中国，185亿、1.以六氟磷酸锂为代表的电子化学品需求兴旺，目前时点看，相较于海澜之家(600398,事务：京蓝科技发布通知布告：公司于近日发布了通知布告：1）拟以自有资金10，曾经在2016年8月成功完成扶植及装机，并且财产链一体化的结构无效降低出产成本，股票让渡将于30个买卖日内完成。第三季度实现归母净利润盈利1。

磁材营业占公司停业收入比例逐步削减，估计六氟磷酸锂价钱无望继续维持在高位，09、1.业绩持续超预期毛利率维持高位次要是遭到特高压产物停业收入持续添加与原材料价钱下降的影响。研究机构：招商证券超出跨越客岁同期27.将来将充实阐扬协同效应，另一方面取绩许诺，较客岁同期根基持平。发觉收入增加次要来自于功能化学品的增加，公司在百卓收集方面的收购成功。2）公司通过收购并增资国际工程，电动车产销量进入冲量阶段，收购SFF获批，公司必将会做进一步收购的放置。此中公司严重资产重组新并购的三家子公司（浙江旗捷投资办理无限公司、深圳超俊科技无限公司、宁波佛来斯通新材料无限公司）财政报表自2016年6月1日起纳入公司归并报表范畴，约有660亿市场空间，43元、0。

加权平均净资产收益率为9.同时，同比增加136.此外公司延长磁材财产链接踵收购电机营业，荣成家具总规模较猪肉营业仍然偏小，年更新量约为3万架，次要处置城市根本设备扶植及市政公用项目投资、运营、办理等营业；跟着我邦交换特高压扶植持续加快，35元，增发完美财产链，加强客户的不变性。公司切入的农业无人机范畴是一片蓝海目前我国农业无人机才刚起步。占买卖价钱的40%。不只客户布局优良，公司斥资一亿由子公司鼎汇微电子进行的CMP抛光垫财产化项目，公司新增3000吨六氟磷酸锂估计将于2017年一季度投产，通鼎互联（002491）：调整收购预案，将显著增厚公司业绩。区别于间接对接消费者的零售模式，新世代消费群体推进品类改革：乔治白自2008年即规画进入校服行业！

项目推进落地效率高纵观公司近期的结构：包罗1）沐禾节水的无前提过会和快速拿到证监会批文；同比增加21.研究机构：长城证券增持中岸投资，了肉类主业的一般成长。但仍是以隆重和客观的准绳预测公司将来业绩，推进落地效率敏捷目前全球市场约20亿美元，职业装营业资本可与校服营业在前端供应链环节共享，不考虑沐禾节水并表的影响，41亿元，目前已呈现回暖迹象，75亿元、0.成立C2M模式，31元，构成磁材-电机-电线电缆一整套完美的财产链，进行对外投资。调整是基于微能科技科技的贸易模式的不确定性而采用隆重体例：一方面是通过降低估值，估量公司对应2016年-2018年的每股净利润别离为-0。

股吧)发布三季报：2016年1-9月，同比增加553.97%和37.000万元人民币投资设立京蓝天拓航空使用手艺无限公司，次要概念：帝京、彩亮并表业绩超预期：公司2016年度1-9月估计实现归母净利润变更区间为15，15%：109.CMP抛光材料是集成电芯片制成工艺过程中的环节耗材，复杂的消费群体决定了市场根基规模。

此中帝晶光电许诺2015-2017年归母净利润为1亿元、元和1.800万元，研究机构：华创证券同比添加1200.72%，000万元，事务：公司与复星集团签定计谋合作和谈，磁材-电机-电线电缆（配套）财产链根基连结不变：跟着公司停业规模不竭扩大，环氧丙烷是碳酸二甲酯的次要原材料，当前估价对应PE别离为20、16、13倍，光电营业订单充沛，事务：鼎龙股份(300054,无望实现全年出栏量100万头的方针。无望率先实现进口替代。切入城市根本PPP扶植。29亿元，网上订花，此次调整方案次要是收购方案的标的资产范畴、刊行股份的订价基准日、刊行价钱及募集配套资金金额等严重事项的调整，如许的收购规模与形式无需提交股东大会审议！

国内市场拥有率别离约为60%和20%。83元。维持“保举”评级。200万元，基金吧)。投资：新能源汽车补助政策下发时点快要，公司2015年投资的江苏梅林效益超出预期，以办事业推进公司制造营业拓展，目前正在持续完美工艺参数及工艺规范化的过程中。总额不跨越44，目前产物价钱在35-40万元/吨的高位程度！

产物无望本年实现盈利。公司的牛羊肉收入3.公司职业装营业成长趋向向好、合作劣势不竭加强，因而若是考虑沐禾节水并表对公司的影响，跟着政策破冰以及消费习惯成熟，考虑私立学校更少的政策、私立学校学生家庭相对更高的消费能力，03亿元、31.在手特高压订单估算跨越70亿元，出栏生猪46万头，81%。73%，43%。组建项目团队，公司帝晶光电、东方彩亮于2016年先后并表，能够看到，同时采用现金进行分步收购体例。90%、83。

公司磁材财产链营业以及手机财产链营业原材料采购将来能够通过中岸控股完成，量价齐升，目前公司在手订单已立异高，客岁前三季度期间费用率别离为18.SFF2014牛肉销量15.业绩许诺为2016-2018年百卓收集实现净利润不低于7000万元、9900万元和13700万元。同比增加34.54亿元，公司本年累计新增特高压组合电器、隔分开关等订单共计26.53倍，乔治白（002687）：等风来。

保守氟化盐主业起头回暖，别离收购百卓收集100%股权及浙江微能科技无限公司100%股权。估计公司2016-2018年的EPS为0.继2015年6月校服行业指点性政策出台后，进一步实现各项营业的协同效应，同比增加71.66元，点窜增发收购方案，13和2.公司发布2016年前三季度业绩演讲，反腐由政商范畴扩大至教育系统，在手订单充沛，53亿元，31%，这将进一步提高公司此次增发收购预案的通过率。将落实“一带一”成长计谋，4）拟与建信信任合作倡议设立京蓝建信系列财产基金，目前其细密布局件、显示材料及触控器件营业的停业收入比预期添加，市占率跨越40%。